Delta Vega ตัวเลือก ซื้อขาย

การลดลงของ Vega Vega จะมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อมีการเคลื่อนไหวของราคาที่มีขนาดใหญ่ (ความผันผวนที่เพิ่มขึ้น) ในสินทรัพย์อ้างอิงและตกลงเป็นทางเลือกในการหมดอายุ เวก้าเป็นหนึ่งในกลุ่มชาวกรีกที่ใช้ในการวิเคราะห์ตัวเลือกและเป็นภาษากรีกที่มีลำดับชั้นล่างเท่านั้นที่ไม่ได้เป็นตัวอักษรกรีก ความแตกต่างระหว่างชาวกรีกหนึ่งในเทคนิคการวิเคราะห์หลักที่ใช้ในการซื้อขายตัวเลือกคือการวัดความเสี่ยงของชาวกรีกที่เกี่ยวข้องกับสัญญาการเลือกเนื่องจากเกี่ยวข้องกับตัวแปรพื้นฐานบางอย่าง Vega วัดความไวต่อความผันผวนของตราสารอ้างอิง เดลต้าเป็นตัวเลือกความไวต่อราคาตราสารอ้างอิง แกมมาวัดความไวของเดลต้าตัวเลือกในการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในตราสารอ้างอิง Theta วัดการสลายตัวของตัวเลือก Rho วัดความไวของตัวเลือกต่อการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ความผันผวนตามนัยตามที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้ vega วัดการเปลี่ยนแปลงราคาทางทฤษฎีสำหรับแต่ละเปอร์เซ็นต์ย้ายในความผันผวนโดยนัย ความผันผวนโดยนัยถูกคำนวณโดยใช้รูปแบบการคิดราคาและกำหนดราคาตลาดปัจจุบันที่ประเมินความผันผวนของสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต อย่างไรก็ตามความผันผวนโดยนัยอาจเบี่ยงเบนไปจากความผันผวนที่เกิดขึ้นในอนาคต Vega Example Vega สามารถใช้เพื่อระบุได้ว่าตัวเลือกมีราคาถูกหรือแพง หากเวก้าของตัวเลือกมีค่ามากกว่าการแพร่กระจายราคาเสนอถามว่าตัวเลือกดังกล่าวมีส่วนแบ่งการแข่งขันและตรงกันข้ามคือความจริง สมมติว่าหุ้น ABC สมมุติซื้อขายที่ราคา 50 บาทต่อหุ้นในเดือนมกราคมและราคาเสนอซื้อ 52.50 บาทมีราคาเสนอ 1.50 และราคาเสนอขาย 1.55 สมมติว่า vega ของตัวเลือกคือ 0.25 และความผันผวนโดยนัยคือ 30 ดังนั้นตัวเลือกการโทรจะเสนอตลาดการแข่งขัน หากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นเป็น 31 ราคาเสนอซื้อและราคาเสนอซื้อควรเพิ่มเป็น 1.75 และ 1.80 ตามลำดับ หากความผันผวนโดยนัยลดลง 5 จุดราคาเสนอซื้อและราคาเสนอควรลดลงเหลือ 25 เซนต์และ 30 เซนต์ตามลำดับกลยุทธ์การซื้อขายกลยุทธ์: ทำความเข้าใจเกี่ยวกับตำแหน่ง Delta รูปที่ 2: สมมุติตัวเลือกการเรียกยาว SampP 500 สมมุติ ณ จุดนี้คุณอาจสงสัยว่าค่าเดลต้าเหล่านี้บอกคุณอย่างไร ให้ใช้ตัวอย่างต่อไปนี้เพื่อช่วยในการอธิบายแนวความคิดของเดลต้าอันเรียบง่ายและความหมายของค่าเหล่านี้ หากตัวเลือกการเรียกเก็บเงินของ SampP 500 มีค่าเดลต้าเท่ากับ 0.5 (สำหรับตัวเลือกใกล้หรือที่เงิน) การย้ายหนึ่งจุด (ซึ่งมีมูลค่า 250) ของสัญญาฟิวเจอร์สที่เป็นพื้นฐานจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลง 0.5 (หรือ 50) ( มูลค่า 125) ในราคาของตัวเลือกการโทร ค่าเดลต้าเท่ากับ 0.5 บอกคุณว่าการเปลี่ยนแปลงมูลค่าของฟิวเจอร์สทุกๆ 250 ครั้งตัวเลือกจะเปลี่ยนแปลงมูลค่าประมาณ 125 ถ้าคุณเลือกตัวเลือกนี้นานและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของ SampP 500 จะเลื่อนขึ้นหนึ่งจุด call option จะได้รับประมาณ 125 จุดโดยสมมติว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรอื่นในระยะสั้น เรากล่าวว่าประมาณเนื่องจากเป็นรากฐานการเคลื่อนไหว delta จะเปลี่ยนเช่นกัน ทราบว่าเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในเงินเดลต้าวิธี 1.00 ในสายและ 1.00 ในใส่ ที่สุดขั้วเหล่านี้มีความสัมพันธ์แบบหนึ่ง - ต่อ - หนึ่งที่ใกล้หรือเป็นจริงระหว่างการเปลี่ยนแปลงราคาของราคาอ้างอิงและการเปลี่ยนแปลงในราคาที่เกิดขึ้นภายหลัง มีผลที่ค่าเดลต้าที่ 1.00 และ 1.00 ตัวเลือกจะสะท้อนถึงพื้นฐานในด้านการเปลี่ยนแปลงราคา นอกจากนี้โปรดทราบว่าตัวอย่างง่ายๆนี้ถือว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรอื่น ๆ เช่นต่อไปนี้: เดลต้ามีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเมื่อใกล้กับการหมดอายุสำหรับตัวเลือกใกล้หรือที่เงิน Delta ไม่ได้เป็นค่าคงที่ซึ่งเป็นแนวคิดเกี่ยวกับแกมมา (การวัดความเสี่ยงอื่น) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าที่ได้รับจากการอ้างอิง เดลต้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัย Vs ยาว ตัวเลือกแบบสั้นและ Delta ในฐานะที่เป็นการเปลี่ยนแปลงในการมองไปที่ตำแหน่ง delta ให้ลองดูก่อนว่าตำแหน่งในระยะสั้นและระยะยาวเปลี่ยนภาพได้บ้าง อันดับแรกสัญญาณเชิงลบและบวกสำหรับค่าของเดลต้าที่กล่าวข้างต้นไม่ได้บอกเรื่องราวทั้งหมด ตามที่ระบุไว้ในรูปที่ 3 ด้านล่างถ้าคุณโทรหรือวางนาน (นั่นคือคุณซื้อพวกเขาเพื่อเปิดตำแหน่งเหล่านี้) จากนั้นใส่จะเป็นเดลต้าเชิงลบและโทร delta บวกอย่างไรก็ตามตำแหน่งที่แท้จริงของเราจะกำหนดเดลต้า ของตัวเลือกตามที่ปรากฏในผลงานของเรา โปรดสังเกตุว่าจะมีการย้อนกลับสัญญาณเพื่อวางสายสั้นและสั้นอย่างไร รูปที่ 3: เครื่องหมาย Delta สำหรับตัวเลือกแบบยาวและแบบสั้น เครื่องหมายเดลต้าในพอร์ตโฟลิโอของคุณสำหรับตำแหน่งนี้จะเป็นค่าบวกไม่ใช่ค่าลบ เนื่องจากมูลค่าของตำแหน่งจะเพิ่มขึ้นหากมีการเพิ่มขึ้น ในทำนองเดียวกันถ้าคุณสั้นตำแหน่งโทรคุณจะเห็นว่าสัญญาณจะกลับรายการ การเรียกสั้น ๆ ตอนนี้ได้มาซึ่งค่าความเป็นลบในเดลต้าซึ่งหมายความว่าถ้าค่าพื้นฐานเพิ่มขึ้นตำแหน่งการโทรสั้น ๆ จะสูญเสียค่า แนวคิดนี้นำเราไปสู่ตำแหน่งเดลต้า (หลายความซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกการซื้อขายจะลดลงหรือตัดออกเมื่อซื้อขายตัวเลือกสังเคราะห์เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมตรวจสอบตัวเลือกสังเคราะห์ให้ข้อดีจริง) ตำแหน่งเดลต้าตำแหน่งเดลต้าสามารถเข้าใจได้โดยการอ้างอิงถึงความคิดของอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยง โดยพื้นฐานแล้วเดลต้าเป็นอัตราส่วนป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากจะบอกเราว่าต้องมีสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากี่ตัวเพื่อป้องกันความเสี่ยงในระยะยาวหรือสั้นในหุ้นอ้างอิง ตัวอย่างเช่นถ้าตัวเลือกการโทรที่มีเงินมีค่าเดลต้าประมาณ 0.5 ซึ่งหมายความว่ามีโอกาสที่ 50 ตัวเลือกจะสิ้นสุดในเงินและโอกาส 50 จะสิ้นสุดออกจากเงินแล้วเดลต้านี้ บอกเราว่าจะใช้เวลาสองตัวเลือกการโทรแบบอัตโนมัติเพื่อป้องกันสัญญาระยะสั้นหนึ่งแบบ กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณต้องมีตัวเลือกการโทรแบบยาวสองแบบเพื่อป้องกันสัญญาฟิวเจอร์สแบบสั้น ๆ หนึ่งสัญญา (ตัวเลือกการโทรแบบยาวสองรายการ x เดลต้าของ 0.5 เดลต้าตำแหน่งเท่ากับ 1.0 ซึ่งเท่ากับหนึ่งในตำแหน่งฟิวเจอร์สสั้น ๆ ) ซึ่งหมายความว่าการเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดในฟิวเจอร์ส SampP 500 (ความสูญเสีย 250) ซึ่งคุณสั้นจะได้รับการชดเชยด้วยจุดรับ (2 x 125 250) หนึ่งจุดในมูลค่าของสองตัวเลือกการโทรแบบยาว ในตัวอย่างนี้เราจะบอกว่าเราเป็นตำแหน่ง - เดลต้าเป็นกลาง โดยการเปลี่ยนอัตราส่วนของจำนวนการโทรไปยังตำแหน่งที่อยู่ในพื้นฐานเราสามารถเปลี่ยนตำแหน่งเดลต้าได้ทั้งบวกหรือลบ ตัวอย่างเช่นถ้าเรารั้นเราอาจจะเพิ่มสายยาวอีกครั้งหนึ่งดังนั้นตอนนี้เราจึงมีความเป็นบวกในเดลต้าเนื่องจากกลยุทธ์โดยรวมของเรามีแนวโน้มที่จะได้รับถ้าการซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้น เราจะมีสายยาวสามสายกับเดลต้าเท่ากับ 0.5 ซึ่งหมายความว่าเรามีเดลต้าตำแหน่งยาวสุทธิ 0.5 ในทางตรงกันข้ามถ้าเราเป็นขาลงเราก็สามารถลดสายยาวลงเหลือเพียงอันเดียวซึ่งตอนนี้เราจะทำให้เราเป็นเดลต้าสุทธิสั้น ๆ ซึ่งหมายความว่าเราเป็นสุทธิสั้นฟิวเจอร์สโดย -0.5 คุณสามารถใช้ประโยชน์จากกลยุทธ์การซื้อขายขั้นสูงค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมในการจับภาพกำไรด้วยการซื้อขาย Neutral ในตำแหน่ง Delta) Bottom Line ในการตีความค่าเดลต้าตำแหน่งคุณต้องเข้าใจแนวคิดเรื่องง่ายๆ เดลต้าและความสัมพันธ์กับตำแหน่งยาวและสั้น ด้วยปัจจัยพื้นฐานเหล่านี้คุณสามารถเริ่มใช้ตำแหน่งเดลต้าเพื่อวัดว่ามีความยาวสุทธิหรือสั้นเท่าใดเมื่อคำนึงถึงตัวเลือกทั้งหมดของคุณ (และฟิวเจอร์ส) โปรดจำไว้ว่ามีความเสี่ยงในการสูญเสียในตัวเลือกการซื้อขายและฟิวเจอร์สดังนั้นการค้าเฉพาะกับความเสี่ยงเงินทุน การวัดความสัมพันธ์ระหว่างการเปลี่ยนแปลงปริมาณที่ต้องการสินค้าและการเปลี่ยนแปลงราคา ราคา. มูลค่าตลาดรวมของหุ้นทั้งหมดของ บริษัท ที่โดดเด่น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดคำนวณโดยการคูณ Frexit ย่อมาจาก quotFrench exitquot เป็นเศษเสี้ยวของคำว่า Brexit ของฝรั่งเศสซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสหราชอาณาจักรได้รับการโหวต คำสั่งซื้อที่วางไว้กับโบรกเกอร์ที่รวมคุณลักษณะของคำสั่งหยุดกับคำสั่งซื้อที่ จำกัด ไว้ คำสั่งหยุดการสั่งซื้อจะ รอบการจัดหาเงินทุนที่นักลงทุนซื้อหุ้นจาก บริษัท ในราคาที่ต่ำกว่าการประเมินมูลค่าวางไว้ ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์ของการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ (อย่างน้อยสี่คนที่สำคัญที่สุด) หมายเหตุ: ชาวกรีกเป็นตัวแทนของตลาดที่ตกลงกันว่าตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาสิทธิอย่างไร ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้อง ก่อนที่คุณจะอ่านกลยุทธ์ itrsquos ควรทำความรู้จักกับอักขระเหล่านี้เนื่องจากค่าเหล่านี้ส่งผลต่อราคาของตัวเลือกที่คุณค้าทั้งหมด โปรดทราบว่าการทำความคุ้นเคยกับตัวอย่างของคุณตัวอย่างที่เราใช้เป็นตัวอย่างโลกาภิวัฒน์ และเป็น Plato แน่นอนจะบอกคุณในโลกแห่งความจริงสิ่งที่มีแนวโน้มที่จะไม่ทำงานอย่างสมบูรณ์แบบในอุดมคติอย่างใดอย่างหนึ่ง เริ่มต้นพ่อค้าเลือกบางครั้งสมมติว่าเมื่อหุ้นย้าย 1 ราคาของตัวเลือกจากหุ้นที่จะย้ายมากกว่า 1. Thatrsquos โง่เล็กน้อยเมื่อคุณจริงๆคิดเกี่ยวกับมัน ตัวเลือกมีค่าใช้จ่ายน้อยกว่าหุ้น ทำไมคุณควรจะได้รับประโยชน์มากยิ่งขึ้นกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของสต็อก Itrsquos สำคัญที่จะมีความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของตัวเลือกที่คุณค้า ดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายถ้าหุ้นย้าย 1 Thatrsquos ที่ ldquodeltardquo มา Delta คือจำนวนที่ราคาตัวเลือกที่คาดว่าจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง โทรมีเดลต้าบวกระหว่าง 0 ถึง 1 นั่นหมายความว่าถ้าราคาหุ้นเพิ่มขึ้นและไม่มีตัวแปรราคาอื่น ๆ เปลี่ยนแปลงราคาจะเพิ่มขึ้น Herersquos เป็นตัวอย่าง ถ้าโทรมีเดลต้าเท่ากับ. 50 และหุ้นขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ. 50 หากสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของสายจะลดลงประมาณ. 50 ทำให้มีเดลต้าลบระหว่าง 0 ถึง -1 นั่นหมายความว่าถ้าหุ้นเพิ่มขึ้นและไม่มีตัวแปรการกำหนดราคาอื่น ๆ เปลี่ยนแปลงราคาของตัวเลือกจะลดลง ตัวอย่างเช่นถ้าใส่มีเดลต้า -50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของวางจะลดลง. 50 ถ้าสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของการวางจะเพิ่มขึ้น 50 ตามกฎทั่วไปตัวเลือกในเงินจะเคลื่อนไปมากกว่าตัวเลือกที่ไม่ต้องเสียเงิน และตัวเลือกระยะสั้นจะตอบสนองได้มากกว่าตัวเลือกในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเดียวกันในสต็อก เนื่องจากการหมดอายุใกล้จะถึงจุดเดลต้าสำหรับการเรียกเงินในมือจะเข้าใกล้ 1 สะท้อนถึงปฏิกิริยาแบบตัวต่อตัวต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้น เดลต้าสำหรับการโทรออกนอกวงเงินจะเข้าใกล้ 0 และจะส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในหุ้น เพราะถ้าหากมีการถือครองไว้จนกว่าจะหมดอายุการโทรจะได้รับการออกกำลังกายและจะทำให้หมดอายุหรือกลายเป็นอะไรไปเลย เป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าสำหรับเงินในการวางจะวิธี -1 และเดลต้าสำหรับ out - of - the - money จะทำให้ 0 thatrsquos เพราะหากมีการเก็บจนกว่าจะหมดอายุเจ้าของทั้งสองจะใช้ตัวเลือกและขาย หุ้นหรือใส่จะหมดอายุไร้ค่า วิธีที่แตกต่างกันในการคิดเกี่ยวกับ delta ในตอนนี้ทำให้คุณได้ข้อคิดเห็นเกี่ยวกับ delta ของ textbook แต่ herersquos อีกวิธีหนึ่งที่เป็นประโยชน์ที่จะคิดเกี่ยวกับเดลต้า: ความน่าจะเป็นตัวเลือกจะลมขึ้นอย่างน้อย 0.1 ใน - the-money ที่หมดอายุ เทคนิคนี้ไม่ได้เป็นคำจำกัดความที่ถูกต้องเนื่องจากคณิตศาสตร์ที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังเดลต้าไม่ใช่การคำนวณความน่าจะเป็นขั้นสูง อย่างไรก็ตามเดลต้ามักใช้กับความเป็นไปได้ในโลกของตัวเลือกที่ตรงกัน ในการสนทนาแบบไม่เป็นประจำเป็นปกติที่จะปล่อยจุดทศนิยมในรูปเดลต้าเช่นเดียวกับตัวเลือก ldquoMy มี ​​60 delta. rdquo หรือ ldquoThere เป็น 99 delta ฉันจะมีเบียร์เมื่อฉันเขียน page. rdquo นี้เสร็จสิ้น โดยปกติตัวเลือกการโทรแบบอัตโนมัติจะมีเดลต้าประมาณ. 50 หรือ ldquo50 delta. rdquo Thatrsquos เนื่องจากควรมีโอกาส 5050 ที่ตัวเลือกนี้จะเพิ่มขึ้นหรือออกจากบัญชีเมื่อหมดอายุ เดี๋ยวนี้ letrsquos มองไปที่ว่าเดลต้าจะเริ่มเปลี่ยนเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในหรือ out-of-the-money การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นส่งผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของเดลต้าในฐานะที่เป็นตัวเลือกที่ได้รับเงินเข้ามามากขึ้นความเป็นไปได้ที่จะเป็นเงินที่เมื่อหมดอายุการใช้งานเช่นกัน ดังนั้นเดลต้า optionrsquos จะเพิ่มขึ้น เป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไป out-of-the-money, น่าจะเป็นมันจะเป็นเงินที่หมดอายุลดลง ดังนั้น optionrsquos delta จะลดลง ลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงเป็น 50 และ 60 วันก่อนวันหมดอายุราคาหุ้นเท่ากับ 50 เนื่องจาก itrsquos เป็นตัวเลือกเงินที่เดลต้าควรเป็นประมาณ. 50 เพื่อประโยชน์ของตัวอย่าง letbyquos บอกว่าตัวเลือกมีมูลค่า 2 ดังนั้นในทางทฤษฎีถ้าหุ้นขึ้นไป 51 ราคาตัวเลือกควรเพิ่มขึ้นจาก 2 ถึง 2.50 อะไรแล้วถ้าสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นจาก 51 ถึง 52 ตอนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวเลือกนี้จะสิ้นสุดลงในมือเมื่อหมดอายุ ดังนั้นจะเกิดอะไรขึ้นกับเดลต้าถ้าคุณพูดว่า ldquoDelta จะเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ หากราคาหุ้นปรับเพิ่มขึ้นจาก 51 เป็น 52 ราคาราคาเสนอซื้ออาจเพิ่มขึ้นจาก 2.50 เป็น 3.10 Thatrsquos a .60 ย้ายสำหรับการเคลื่อนไหว 1 ในสต็อก ดังนั้นเดลต้าเพิ่มขึ้นจาก 0.50 เป็น. 60 (3.10 - 2.50 .60) เนื่องจากหุ้นมีเงินเข้ามามากขึ้น ในทางกลับกันจะเป็นอย่างไรหากหุ้นลดลงจาก 50 เป็น 49 ราคาตัวเลือกอาจลดลงจาก 2 เป็น 1.50 อีกครั้งซึ่งสะท้อนถึงตัวเลือกเงินที่. 00 เดลต้า (2 - 1.50 .50) แต่ถ้าหุ้นลดลงไปถึง 48 ตัวเลือกอาจลดลงจาก 1.50 เป็น 1.10 ดังนั้นเดลต้าในกรณีนี้จะลดลงเหลือ 0.40 (1.50 - 1.10 .40) การลดลงของเดลต้านี้สะท้อนให้เห็นถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ทางเลือกจะสิ้นสุดลงในมือเมื่อหมดอายุ การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นวิธีการหมดอายุอย่างไรเช่นราคาหุ้นเวลาที่จะหมดอายุจะส่งผลต่อความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในหรือนอกงบการเงิน Thatrsquos เพราะเป็นวิธีการหมดอายุสต็อกจะมีเวลาน้อยกว่าที่จะย้ายเหนือหรือต่ำกว่าราคาการตีราคาสำหรับตัวเลือกของคุณ เนื่องจากความน่าจะเป็นการเปลี่ยนแปลงเป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น หากการโทรเข้ามาเป็นเงินก่อนถึงวันหมดอายุเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 และตัวเลือกจะย้ายเงินเป็นเพนนีกับหุ้น เงินในมือจะใกล้ -1 เนื่องจากหมดอายุใกล้ หากตัวเลือกเป็นเงินไม่แพงพวกเขาจะเข้าใกล้ 0 เร็วกว่าที่พวกเขาจะต่อออกในเวลาและหยุดการตอบสนองทั้งหมดเพื่อการเคลื่อนไหวในสต็อก ลองนึกภาพสต็อก XYZ อยู่ที่ 50 โดยตัวเลือกการนัดหยุดงาน 50 ครั้งของคุณจะมีวันหมดอายุเพียงวันเดียว อีกครั้งเดลต้าควรจะเกี่ยวกับ. 50 ตั้งแต่ therersquos ในทางทฤษฎีโอกาส 5050 ของสต็อกที่จะย้ายไปในทิศทางใด แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าสต็อกขึ้นไป 51 คิดถึงเรื่องนี้ หาก therersquos เพียงหนึ่งวันจนกว่าจะหมดอายุและตัวเลือกเป็นหนึ่งในจุดเงิน, whatrsquos ความน่าจะเป็นตัวเลือกจะยังคงเป็นอย่างน้อย. 01 ในเงินโดยวันพรุ่งนี้ Itrsquos สูงสวยขวาแน่นอนมันเป็น ดังนั้นเดลต้าจะเพิ่มขึ้นตามการย้ายอย่างมากจาก 0.50 ไปประมาณ. 90 ในทางตรงกันข้ามถ้าหุ้น XYZ ลดลงจาก 50 เป็น 49 เพียงหนึ่งวันก่อนที่ตัวเลือกจะหมดลงเดลต้าอาจมีการเปลี่ยนแปลงจาก. 50 เป็น. 10 สะท้อนถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในเงิน ดังนั้นวิธีการหมดอายุการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้นจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในเดลต้าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของการเสร็จสิ้นในเงิน โปรดจำไว้ว่าคำนิยามของเดลต้าของตำราพร้อมกับคำเตือนของ Alamo Donrsquot: คำจำกัดความของเดลต้าของ ldquotextbook ไม่มีอะไรเกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ที่จะมีตัวเลือกในการทำเงินหรือออกจากเงิน อีกครั้งเดลต้าเป็นเพียงจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลงของหุ้นอ้างอิง 1 รายการ แต่มองไปที่เดลต้าเป็นตัวเลือกที่จะเสร็จสิ้นในเงินเป็นวิธีที่ดีงามที่จะคิดเกี่ยวกับมัน แกมมาเป็นอัตราที่เดลต้าจะเปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น 1 ดังนั้นหากเดลต้าเป็น ldquospeedrdquo ที่ราคาตัวเลือกเปลี่ยนแปลงคุณสามารถคิด gamma เป็น ldquoacceleration. rdquo ตัวเลือกที่มี gamma สูงสุดคือการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิงมากที่สุด ตามที่กล่าวถึง wersqueta เดลต้าเป็นตัวเลขแบบไดนามิกที่มีการเปลี่ยนแปลงเมื่อการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้น แต่เดลต้าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในอัตราเดียวกันสำหรับทุกตัวเลือกตามสต็อกที่ระบุ Letrsquos ลองดูที่ตัวเลือกการโทรของเราในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงที่ 50 เพื่อดูว่า gamma สะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าที่เกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและเวลาจนกว่าจะหมดอายุ (รูปที่ 1) ภาพที่ 1: เดลต้าและแกมมาสำหรับหุ้น XYZ Call with 50 strike price โปรดทราบว่าการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าและแกมมาเมื่อราคาหุ้นปรับขึ้นหรือลงจาก 50 และตัวเลือกจะเคลื่อนย้ายเข้าหรือออกจากเงิน อย่างที่คุณเห็นราคาของตัวเลือกเงินจะเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาของตัวเลือกในหรือออกจากบัญชีที่มีการหมดอายุเช่นเดียวกัน นอกจากนี้ราคาของตัวเลือกในระยะสั้นที่มีการเปลี่ยนแปลงจะเปลี่ยนแปลงไปอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาตัวเลือกเงินระยะยาว ดังนั้นสิ่งที่พูดเกี่ยวกับแกมมานี้ลงไปคือราคาของตัวเลือกในระยะเวลาอันใกล้นี้จะแสดงถึงการตอบสนองต่อราคาที่เปลี่ยนแปลงไปมากที่สุดในหุ้น หากคุณเป็นผู้ซื้อที่เลือกซื้อรังสีแกมมาจะดีตราบใดที่การคาดการณ์ของคุณถูกต้อง Thatrsquos เนื่องจากเป็นตัวเลือกของคุณย้ายในเงินเดลต้าจะใกล้ 1 ขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณผิดคุณสามารถกลับมากัดคุณได้โดยการลดระดับเดลต้าของคุณลงอย่างรวดเร็ว หากคุณมีตัวเลือกการขายและการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้อง gamma สูงเป็นศัตรู Thatrsquos เพราะอาจทำให้ตำแหน่งของคุณทำงานกับคุณได้ในอัตราที่เร่งขึ้นถ้าตัวเลือกที่คุณขายได้ถูกย้ายไปอยู่ในมือ แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณถูกต้องแกมมาสูงเป็นเพื่อนของคุณเนื่องจากมูลค่าตัวเลือกที่คุณขายจะสูญเสียคุณค่ามากขึ้นอย่างรวดเร็ว การสลายตัวของเวลาหรือ theta เป็นจำนวนศัตรูสำหรับผู้ซื้อตัวเลือก ในมืออื่น ๆ , itrsquos มักจะเลือกที่เพื่อนขายดีที่สุด Theta คือจำนวนเงินที่โทรและวางจะลดลง (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี) สำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันในเวลาที่จะหมดอายุ รูปที่ 2: การสลายตัวของเวลาของตัวเลือกการโทรในสกุลเงินกราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกราคาใด ๆ จะสลายตัวในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุ สังเกตว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุ กราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกในการจ่ายเงินจะสลายตัวในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุ สังเกตว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุ ในตลาดตัวเลือกเวลาผ่านไปจะคล้ายกับผลกระทบของดวงอาทิตย์ฤดูร้อนที่มีต่อก้อนน้ำแข็ง ช่วงเวลาที่ผ่านไปทำให้บางเวลา optionrsquos ถึง ldquomelt away. rdquo นอกจากนี้ค่าเวลาที่ไม่เพียง แต่ละลายไปก็ไม่ให้อัตราเร่งเป็นวิธีการหมดอายุ ลองดูจากรูปที่ 2 ตามที่คุณเห็นตัวเลือก 90 วันที่มีค่าเบี้ยประกันภัย 1.70 จะสูญเสีย. 30 ของมูลค่าในหนึ่งเดือน ในทางกลับกันตัวเลือก 60 วันอาจสูญเสีย. 40 ของมูลค่าในช่วงเดือนถัดไป และตัวเลือก 30 วันจะสูญเสียมูลค่าที่เหลืออยู่ทั้งหมด 1 หน่วยโดยการหมดอายุ ตัวเลือกเงินในการซื้อขายจะมีความสูญเสียเงินดอลลาร์มากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปมากกว่าตัวเลือกในหรือออกจากเงินด้วยหุ้นอ้างอิงเดียวกันและวันที่หมดอายุ Thatrsquos เพราะตัวเลือกเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดในพรีเมี่ยม และส่วนใหญ่ของค่าเวลาที่สร้างขึ้นในราคาที่มากขึ้นมีการสูญเสีย โปรดจำไว้ว่าสำหรับตัวเลือกที่ไม่ใช้เงิน theta จะต่ำกว่าตัวเลือกเงิน Thatrsquos เนื่องจากจำนวนเงินดอลลาร์ของค่าเวลามีขนาดเล็กลง อย่างไรก็ตามการสูญเสียอาจเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ชาญฉลาดมากขึ้นสำหรับตัวเลือกเงินนอกเวลาเนื่องจากค่าเวลาที่น้อยลง เมื่ออ่านบทละครให้ดูผลกระทบสุทธิของ theta ในส่วนที่เรียกว่า ldquoAs time by. rdquo รูปภาพ 3: Vega สำหรับตัวเลือกเงินที่อิงตาม Stock XYZ แน่นอนเมื่อเราไปไกลกว่าจะถึงเวลา เป็นค่าเวลามากขึ้นในตัวเลือกสัญญา เนื่องจากความผันผวนโดยนัยจึงส่งผลต่อค่าเวลาเท่านั้นตัวเลือกในระยะยาวจะมี vega ที่สูงกว่าตัวเลือกที่สั้นกว่า เมื่ออ่านละครให้ดูผลของ vega ในส่วนที่เรียกว่า ldquoImplied volatility. rdquo คุณสามารถคิดถึง vega ได้เนื่องจาก whorsquos ในภาษากรีกมีอาการสั่นเล็กน้อยและมีคาเฟอีนมากกว่า เวก้าเป็นจำนวนเงินที่เรียกและทำให้ราคาจะเปลี่ยนแปลงในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัย เวก้าไม่ได้มีผลกระทบต่อมูลค่าที่แท้จริงของตัวเลือกใดที่จะมีผลต่อราคาประเมินของราคา optionrsquos เท่านั้น โดยปกติแล้วความผันผวนโดยนัยจะเพิ่มขึ้นมูลค่าของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น Thatrsquos เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของความผันแปรโดยนัยหมายถึงช่วงที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวที่มีศักยภาพสำหรับหุ้น Letrsquos ตรวจสอบตัวเลือก 30 วันในหุ้น XYZ กับราคานัดหยุดงาน 50 และหุ้นที่ตรงกับ 50 Vega สำหรับตัวเลือกนี้อาจเป็น. 03 กล่าวอีกนัยหนึ่งค่าของตัวเลือกอาจขึ้นไป. 03 ถ้าความผันแปรโดยนัยเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดและค่าของตัวเลือกอาจลดลง. 03 ถ้าความผันผวนโดยนัยลดลงหนึ่งจุด ตอนนี้ถ้าคุณมองไปที่ตัวเลือก XYZ ที่ใช้เงิน 365 วัน Vega อาจสูงถึง. 20 ดังนั้นค่าของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลง. 20 เมื่อความผันผวนตามนัยเปลี่ยนแปลงโดยจุด (ดูรูปที่ 3) Wheres Rho หากคุณเป็นนักลงทุนตัวเลือกขั้นสูงคุณอาจสังเกตเห็นว่ามีภาษากรีกเป็นภาษารัสเซีย (mdash rho) Thatrsquos จำนวนเงินค่าตัวเลือกจะเปลี่ยนในทฤษฎีขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงร้อยละหนึ่งร้อยละในอัตราดอกเบี้ย Rho เพิ่งก้าวออกจากวงแหวนเนื่องจากเราไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเขามากนักในไซต์นี้ บรรดาคนที่มีความจริงจังกับตัวเลือกต่างๆในท้ายที่สุดจะรู้จักตัวละครตัวนี้ดีขึ้น ในตอนนี้อย่าลืมว่าถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยจะไม่ส่งผลต่อมูลค่าตัวเลือกของคุณมากเกินไป แต่ถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะยาวเช่น LEAPS rho สามารถมีผลที่สำคัญมากขึ้นเนื่องจาก ldquocost มากขึ้นเพื่อ carry. rdquo วันนี้ Trader Network เรียนรู้กลยุทธ์การซื้อขายเคล็ดลับการซื้อขายจากผู้เชี่ยวชาญ TradeKingrsquos ข้อผิดพลาดด้านบนสิบข้อผิดพลาดห้าเคล็ดลับสำหรับการโทรที่ประสบความสำเร็จทางเลือกเล่นสำหรับตลาดใด ๆ ตัวเลือกขั้นสูงเล่น Top Five สต็อกสินค้า ผู้ค้าออปชั่นควรรู้เกี่ยวกับความผันผวนของตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสาร Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นตัวเลือกการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจส่งผลให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC